При кандидатстване за европейско финансиране вниманието обикновено е насочено към инвестицията:
Какво ще закупи предприятието?
Какъв процент безвъзмездна помощ може да получи?
Какъв е максималният размер на проекта?
Но наред с допустимостта на инвестицията съществува още един важен въпрос:
Разполага ли кандидатът с необходимия финансов капацитет да изпълни проекта?
Одобрението на едно проектно предложение създава ангажимент за реалното му изпълнение. Предприятието може да трябва да осигури собствено съфинансиране, да извършва плащания преди възстановяването на средства, да покрива недопустими разходи и едновременно с това да продължи нормалната си стопанска дейност.
Затова при определени процедури финансовото състояние и финансовият капацитет на кандидата са част от проверките при оценката на проектното предложение.
Важно е обаче да се направи едно съществено уточнение:
Не съществува един универсален показател за „финансова стабилност“, който се прилага еднакво по всички европейски процедури.
Конкретният начин на проверка се определя от правилата на съответната процедура.
Какво означава финансов капацитет?
Най-общо финансовият капацитет показва дали кандидатът разполага с достатъчна финансова основа, за да участва в изпълнението на проекта и да поддържа дейността си през съответния период.
Това не трябва да се разбира просто като:
„Има ли фирмата пари в банковата сметка?“
Оценката може да бъде свързана с финансови и счетоводни данни за предприятието, неговите приходи, оборот, баланс или други показатели, когато това е предвидено в условията и методиката на конкретната процедура.
Следователно финансовият капацитет е характеристика, която трябва да бъде анализирана спрямо конкретния кандидат, конкретния проект и конкретните правила за финансиране.
Как се доказва финансовият капацитет?
Отговорът зависи от процедурата.
Условията за кандидатстване и приложимата методика могат да определят:
- кои финансови показатели се проверяват;
- за какъв период се разглеждат;
- какви счетоводни данни се използват;
- дали информацията се предоставя от кандидата или се проверява служебно;
- как се извършва самото изчисление;
- какъв резултат трябва да бъде постигнат.
При някои процедури например финансовият капацитет се оценява въз основа на счетоводни данни от приключили финансови години.
При други могат да бъдат предвидени различни показатели или специфични правила за оценка.
Затова правилният подход не е да се търси обща формула за всички програми, а да се установи:
Как точно конкретната процедура определя и проверява финансовия капацитет?
Финансова стабилност и финансов капацитет не са просто размерът на оборота
Високият оборот сам по себе си не означава автоматично, че едно предприятие ще изпълни всички финансови изисквания по конкретна процедура.
По същия начин по-ниският оборот не означава автоматично, че предприятието няма право да кандидатства.
Причината е, че финансовите изисквания се определят конкретно.
В една процедура определен финансов показател може да бъде част от критериите за допустимост. В друга той може да участва в методика за оценка на финансовия капацитет. В трета могат да бъдат поставени други ограничения върху размера на проекта или помощта.
Следователно не трябва да се прави автоматичният извод:
„Фирмата има голям оборот, следователно може да кандидатства за максималния бюджет.“
Необходимо е първо да бъде проверено как финансовите данни на предприятието се съпоставят с правилата на конкретната процедура.
Какви финансови данни могат да имат значение?
В зависимост от условията на съответната процедура могат да бъдат релевантни различни счетоводни и финансови данни.
Сред тях могат да бъдат:
приходи и оборот – когато конкретната процедура използва тези показатели;
данни от счетоводния баланс – когато методиката за финансов капацитет предвижда тяхното използване;
данни от отчета за приходите и разходите – когато са част от изискваната финансова информация;
данни за определени приключили финансови години – според референтния период, посочен в условията;
размерът на планираното собствено съфинансиране – доколкото предприятието трябва да участва със собствен или друг допустим финансов ресурс.
Кои точно показатели ще бъдат проверявани не трябва да се предполага предварително. Те следва да бъдат установени от документите на конкретната процедура.
Защо размерът на проекта трябва да бъде съобразен с мащаба на предприятието?
Това е един от най-важните практически въпроси.
Фактът, че една процедура допуска проект до определена максимална стойност, не означава автоматично, че този размер е подходящ за всяко предприятие.
Представете си две компании, които желаят да реализират инвестиция за 1 000 000 лв.
И двете могат принципно да попадат сред допустимите кандидати.
Но първата има значително по-голям мащаб на дейността и ресурс за финансиране на инвестицията, докато при втората проектът представлява много по-сериозно финансово натоварване.
Следователно еднаквата стойност на инвестицията не означава еднаква финансова готовност за нейното изпълнение.
Точно затова размерът на проекта трябва да бъде анализиран не само спрямо максимума, разрешен от програмата, но и спрямо реалните възможности на кандидата.
Финансов капацитет и собствено съфинансиране са различни въпроси
Тези две понятия са свързани, но не трябва да се смесват.
Финансовият капацитет се отнася до способността на кандидата да участва финансово и да изпълни проекта съгласно приложимите изисквания.
Собственото съфинансиране е частта от допустимите разходи, която не се покрива от безвъзмездната финансова помощ и трябва да бъде осигурена от друг допустим източник.
Например:
Допустими разходи: 800 000 лв.
Интензитет на помощта: 50%
Безвъзмездна помощ: 400 000 лв.
Собствено съфинансиране: 400 000 лв.
Но фактът, че предприятието трябва да осигури 400 000 лв. собствено съфинансиране, не означава, че това е целият финансов ресурс, който ще му бъде необходим.
Одобреният грант не означава, че предприятието няма нужда от ликвидност
При планирането на проекта трябва да се анализира и движението на паричните средства по време на неговото изпълнение.
В зависимост от конкретния проект и правилата за плащане предприятието може да има необходимост от средства за:
- собственото съфинансиране;
- недопустими разходи;
- ДДС, когато е приложимо;
- плащания към доставчици;
- разходи над одобрените или допустимите стойности;
- оборотен капитал;
- временно или мостово финансиране;
- финансов резерв.
Следователно има съществена разлика между:
„Проектът е финансово допустим“
и
„Предприятието разполага с необходимия ресурс да го изпълни без да застраши текущата си дейност.“
Вторият въпрос изисква реално финансово планиране.
Как изглежда това на практика?
Да разгледаме условен пример.
Предприятие планира инвестиция с допустими разходи в размер на 1 000 000 лв.
Приложимият интензитет на помощта е 50%.
Потенциалната финансова структура е:
Безвъзмездна помощ: 500 000 лв.
Собствено съфинансиране: 500 000 лв.
На пръв поглед основният въпрос изглежда:
„Може ли предприятието да осигури 500 000 лв.?“
Но реалният анализ трябва да продължи.
Необходимо е да се установи:
Какви финансови изисквания поставя конкретната процедура?
Какви данни ще бъдат използвани при проверката?
Има ли допълнителни разходи извън допустимия бюджет?
Кога трябва да бъдат извършени плащанията?
Как ще бъде осигурено собственото участие?
Ще бъде ли необходимо банково или мостово финансиране?
Ще остане ли достатъчен ресурс за нормалната дейност на предприятието?
Едва тогава може да се оцени не само дали проектът отговаря на формалните финансови изисквания, но и дали инвестицията е реалистично изпълнима.
Може ли банков кредит да бъде част от финансовия модел?
В практиката предприятията могат да използват собствен ресурс, банково финансиране или други допустими източници за осигуряване на необходимите средства за изпълнение на инвестицията.
Но наличието или възможността за банков кредит не трябва автоматично да се приема като доказателство, че е изпълнен конкретен критерий за финансов капацитет.
Ако процедурата съдържа определена методика за неговото изчисляване, кандидатът трябва да отговаря именно на нея.
Банковото финансиране може да бъде част от модела за изпълнение на проекта, но не замества автоматично показателите и документите, които процедурата изисква.
Какво се случва, ако финансовият капацитет е критерий за допустимост?
Това е особено важно разграничение.
Когато условията на процедурата определят наличието на необходим финансов капацитет като критерий, който води до недопустимост при неизпълнение, въпросът не е просто дали проектът ще получи по-малко точки.
Неизпълнението на такъв критерий може да доведе до отхвърляне на проектното предложение.
Затова още преди започването на подготовката трябва да бъде установено:
Как е формулиран критерият?
Как се изчислява?
Какви данни се използват?
За кой период?
Какъв резултат трябва да постигне кандидатът?
Тази проверка трябва да предхожда окончателното определяне на размера на инвестицията.
Не бива да се смесват финансов капацитет и критерии за оценка
Едно предприятие може да премине проверката за финансов капацитет, но това не означава автоматично, че проектът му ще бъде финансиран.
След проверките за допустимост проектното предложение може да бъде оценявано и по други критерии, определени в конкретната процедура.
Следователно трябва да се разграничават поне два въпроса:
1. Има ли кандидатът необходимия финансов капацитет съгласно правилата на процедурата?
и
2. Колко конкурентно е проектното предложение спрямо критериите за оценка?
Положителният отговор на първия въпрос не гарантира положителен резултат по втория.
Най-честата грешка: проектът се определя първо, финансовата възможност се проверява после
Предприятие вижда, че процедурата допуска например инвестиции до определена максимална стойност и започва да структурира проект около този максимум.
Едва след това се проверяват финансовите показатели и необходимото собствено участие.
Правилната последователност е обратната:
предприятие → финансови показатели → условия на процедурата → допустим размер на инвестицията → необходим собствен ресурс → структура на проекта.
Така инвестицията се определя спрямо реалните възможности на бизнеса, а не само спрямо максималния бюджет, разрешен от програмата.
Направете финансов стрес тест преди кандидатстване
Формалното покриване на изискванията не трябва да бъде единственият финансов анализ.
Добре планираният проект трябва да остане изпълним и при отклонение от първоначалните очаквания.
Полезно е предварително да се разгледат въпроси като:
Какво ще стане, ако доставката поскъпне?
Какво ще стане, ако плащане или възстановяване на средства се забави?
Какво ще стане, ако част от планиран разход се окаже недопустим?
Може ли предприятието едновременно да финансира инвестицията и текущата си дейност?
Какъв финансов резерв е разумно да бъде предвиден?
Ако сравнително малко отклонение прави проекта трудно изпълним, размерът или финансовата структура на инвестицията трябва да бъдат преразгледани.
Какво трябва да се провери преди кандидатстване?
Преди окончателното структуриране на проекта трябва да има ясен отговор поне на следните въпроси:
Как конкретната процедура определя финансовия капацитет?
Представлява ли той критерий за допустимост или се проверява по друг начин?
Кои финансови данни участват в оценката?
За кои приключили финансови години?
Има ли минимални финансови прагове или други ограничения?
Съответства ли планираният размер на проекта на финансовите възможности на предприятието?
Какъв собствен ресурс ще бъде необходим?
Кога ще бъдат необходими средствата?
Ще има ли нужда от външно или мостово финансиране?
Ще остане ли достатъчна ликвидност за нормалната дейност на бизнеса?
Тези въпроси трябва да бъдат изяснени преди подаването на проектното предложение, а не след неговото одобрение.
Най-важният извод
Финансовата стабилност при кандидатстване за европейско финансиране не се доказва чрез един универсален документ, един размер на оборота или една формула, валидна за всички програми.
Конкретната процедура определя дали и как се проверява финансовият капацитет, кои показатели се използват и какви изисквания трябва да изпълни кандидатът.
Но професионалният финансов анализ трябва да отиде и една стъпка по-далеч.
Не е достатъчно да се установи:
„Фирмата покрива ли минималното изискване?“
Необходимо е да се отговори и на въпроса:
„Може ли предприятието реално да финансира и изпълни инвестицията, без проектът да създаде неприемлив риск за текущата му дейност?“
Затова финансовият анализ трябва да предхожда окончателното определяне на размера на проекта.
Планирате инвестиция с европейско финансиране?
Екипът на Централна Консултантска Компания (ЦКК) извършва предварителен анализ на предприятието, финансовите показатели, инвестиционното намерение и приложимите условия за финансиране.
За първоначален анализ изпратете:
ЕИК на предприятието;
основен КИД;
населено място на инвестицията;
кратко описание на инвестиционното намерение;
приблизителна стойност на инвестицията.
ЦКК – от идеята до успешната инвестиция.
cccinfo.bg